Стратегия финансирования торгового предприятия

Для осуществления инвестиционного проекта ООО "Продукты" необходимо 13224000 тыс. р. Учитывая, что все собственные средства предприятия были направлены на проведение реконструкции приемного пункта стеклотары и оборудование на его площадях мини-магазина, а также на проведение капитального ремонта здания магазина по ул. Осенняя, 5 для осуществления настоящего проекта наиболее предпочтительным вариантом выглядит покупка оборудования на условиях лизинга с уплатой 40 % годовых. В целях снижения процентной ставки по лизингу руководство предприятия предусматривает заключение договора финансового лизинга непосредственно с банком, минуя финансовые лизинговые компании.

Период действия договора лизинга — 3 года (конец 1998 г. — середина 2001 г.). В течение обозначенного времени планируется выплатить лизингодателю 75 % стоимости оборудования, т.е. 9918000 тыс. р. Тогда выкупная стоимость оборудования по окончании договора лизинга составит 3306000 тыс. р. Лизинговые платежи будут производиться ежемесячно 25 числа текущего месяца. Потоки платежей будут следующими (см. табл. 3.19).


Среднегодовая сумма валовых доходов, необходимая для уплаты процентов и погашения лизинговых платежей, обеспечивается -получением достаточной величины товарооборота. Планируемый запас финансовой прочности позволяет рассчитывать на достаточную устойчивость предприятия на рынке при изменении заданных условий функционирования и гарантирует полное погашение платежей по лизингу и процентов.

Выкуп оборудования по остаточной стоимости в сумме 3306 млн р. планируется произвести за счет собственных средств предприятия. Для этого будет достаточно чистой прибыли, полученной в течение последних семи месяцев расчетов по лизингу, и части чистой прибыли 2000 г. Кроме того, источником финансирования может выступать амортизационный фонд ООО "Продукты" по собственным основным средствам.