В разных группах стран глобальная депрессия проявлялась с раз ной силой и глубиной и с определенным временным разрывом (лагом). Первоначально она обрушилась на США, развернувшись во всю свою разрушительную мощь в 2001 г. (Иллюстрация: объем ПИИ и американскую экономику за три года сократился почти в 10 раз, с почти 320 млрд долл. в 2000 г. до 37 млрд долл. в 2003 г.) И лишь к середине 2001 г. депрессия перекинулась на страны Западной Европы — Германию, Францию, Италию и другие, в меньшей степени она затронула Великобританию и страны Скандинавии. Что касается Японии, она уже длительное время переживала серьезные трудности, показывая низкие темпы роста; в 1998—1999 гг. она имела отрицательные значения экономического роста. Но с конца 1999 г. наблюдались признаки оживления деловой конъюнктуры, и в 2000 г. рост экономики Японии составил 2,8%. Казалось, страна выходит из более чем десятилетнего застоя. Однако она была немедленно втянута в мировую депрессию, поскольку ее экономика сильнейшим образом зависит от общего состояния мирового рынка. Тем не менее общая тенденция роста экономики Японии проявлялась в последние годы достаточно устойчиво.
Показатели экономического роста в развитых странах вплотную приблизились к отрицательным значениям (2001—2002); в развивающихся странах аналогичные показатели хотя и сохранили положительную динамику, но они были более чем в два раза ниже по сравнению с предыдущим периодом. Ни один из развивающихся регионов не смог избежать последствий глобального спада экономической активности, и в показателях отдельных стран существуют значительные различия. Ситуация качественно изменилась в 2003—2005 гг., мировая экономическая динамика приобрела интенсивность, напоминая период быстрого развития 1990-х гг. Темпы роста мировой экономики в этот период превысили в среднем 3%. Представляется, что эти позитивные изменения связаны не только с успехами активной экономической политики, проводимой ведущими странами, но и особенностями современного мирового экономического цикла, протекание которого привело к кумулятивному эффекту. Во-первых, все три могущественных экономических центра «триады» (США — ЕС — Япония) показывают положительный рост; во-вторых, существенное значение имеет устойчивость сверхвысоких темпов развития Китая, которому требуется все больше энергоресурсов, сырья, материалов и т.п. из развивающихся регионов и который усиливает в них эффект роста; дополнительную стимулирующую роль играет Индия, а также Россия и ряд других, ранее не имевших значения для мировой экономики стран. Совпадение стадий роста всех этих региональных экономик создает для мировой экономики ту самую благоприятную ситуацию, продолжительность которой, однако, остается проблематичной, в том числе из-за новых политических угроз и общей политической нестабильности, которая сильнейшим образом влияет на глобальную экономику.
Многим странам Восточной Азии благодаря малой зависимости от притока капитала и быстро развивающейся внутрирегиональной торговле удалось удержать стабильные темпы роста в 2001—2005 гг. в пределах от 4 до 7%. Рост китайской экономики на протяжении почти двух десятилетий находится на уровне 10—11%, с небольшими отклонениями.
В Латинской Америке объем производства в начале XXI в. впервые сократился за весь период начиная с 1980-х гг. Основная причина заключалась в резком снижении показателей роста или полном экономическом спаде в большинстве стран Южного полушария в связи со спадом в США, а также в Западной Европе (в меньшей степени). В такой ситуации не могла быть эффективной даже внутрирегиональная торговля стран континента, поскольку ее рост в немалой мере обусловлен общим экономическим ростом, а последний теснейшим образом связан с циклическим (и кризисным) спадом и ростом экономики США.
Африканские страны отличались большими колебаниями динамики роста, обусловленными уровнем вовлеченности в систему мировой экономики, в основном в ЕС. Сильное воздействие оказала как низкая инвестиционная активность иностранных компаний, так и резкое сокращение официальной помощи в 2001—2002 гг.
В целом динамика мирового промышленного производства после сильнейшего спада в 2001 г., как показывают данные табл. 5.1 и 5.2, положительная; наблюдалось медленное движение к росту в 2002 г. и более ускоренный рост в 2003—2005 гг. с повышательной динамикой в последующие годы. При этом следует помнить, что приведенные данные — средние и они достаточно дифференцированы для отдельных стран.
Наиболее важным было то, что основные экономические державы продолжали проводить макроэкономическую политику. В целом они осуществляли адекватное манипулирование посредством финансово-кредитных инструментов (через центральные банки). Большинство развитых стран извлекают изрядную выгоду из проводимой финансовой политики, при этом в некоторых из них предполагается дальнейшее ее «ослабление». Вместе с ростом прибыли, связанным с мощным ростом цен на недвижимость, эти меры стимулирования способствовали увеличению потребительского спроса в 2003—2005 гг. Циклическое пополнение заказов также оказывало заметное стимулирующее воздействие, возможно, более значительное, чем предполагалось первоначально, поскольку оно произошло с опозданием. Чрезмерная емкость в секторе информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), которые ранее были одним из главных факторов, сдерживающих капиталовложения, с течением времени также сокращается, особенно при более высоких темпах морального износа, характерных для данного сектора в настоящее время. Эти важные циклические факторы, подкрепленные позитивными изменениями после окончания конфликта в Ираке, предвещали экономический подъем1.
В то же время оживлению мировой экономики в 2003 г. препятствовал ряд факторов. В частности, сохранение темпов роста ниже среднего уровня в течение продолжительного времени в основной группе развитых стран ухудшало состояние отмеченных ранее «узких мест». Например, дальнейшее увеличение безработицы в основных европейских странах сдерживало рост потребительского спроса, препятствуя формированию долгосрочных факторов роста. В этом же направлении действуют и такие политические факторы, как провал референдума в ряде этих стран по вопросу принятия Конституции Европы (2005), что свидетельствует о разочаровании граждан в политике правящих кругов. Это, несомненно, оказывает воздействие на динамику экономических процессов.
Как и прогнозировалось международными исследованиями, процесс оживления мировой экономики, начавшийся во второй половине 2003 г., усилился еще больше в 2004 г. и охватил значительное число стран и секторов2. Темпы роста валового мирового продукта (ВМП) в 2004 г. составили 3,7%, а в 2005 г. они несколько снизились, до 3,4% (см. табл. 5.2).
В большинстве стран процесс оживления начался под воздействием политики стимулирования и/или внешнего спроса, однако затем постепенно приобрел более широкий и устойчивый характер и начал определяться внутренним спросом. В предпринимательском секторе наблюдался активный рост прибылей и инвестиций, особенно в некоторых крупнейших развитых странах, а также в ряде развивающихся стран. Параллельно с этим во все большем числе стран отмечалось постепенное повышение уровня загрузки производственных мощностей. Курсы акций на большинстве фондовых рынков заметно выросли, хотя и не достигли прежнего рекордного необоснованно завышенною уровня. В то же время восстановление уровня занятости во всем мире идет медленно3.
Международная экономическая обстановка также стала более благоприятной. Темпы роста мировой торговли в 2003 г. составили 6%, а в 2004 г. — более 7%, что вдвое превышает темпы роста в 2001—2002 гг.; цены на большинство сырьевых товаров также выросли, причем в ряде случаев значительно. В 2004 г. рост мировой торговли несколько снизился, но был на достаточно высоком уровне (4%), сохранив динамизм. Никаких новых серьезных торговых ограничений введено не было, однако на переговорах в рамках раунда в Дохе не удалось достичь сколько-нибудь значительного прогресса. Расходы на заимствование средств на международных рынках капитала сократились, а передача финансовых ресурсов развивающимся странам и странам с переходной экономикой увеличилась, в первую очередь благодаря возобновлению банковского кредитования (достигшего в 2004 г. наивысшего уровня со времени азиатского финансового кризиса в 1997 г.). Объем официальной помощи в целях развития (ОПР) вырос до рекордно высокого уровня, однако совокупная чистая передача официальных ресурсов уменьшилась, что объяснялось главным образом выплатами в счет погашения займов Международного валютного фонда (МВФ).
Данные предыдущих таблиц показывают динамику циклического движения мировой экономики в основных страновых группах — раз витых, развивающихся и трансформирующихся государствах в период 1990—2005 гг. Рост мировой экономики в целом в 1990-е гг. был достаточно стабильным; при этом развивающиеся страны показали более высокий динамизм роста — свыше 4%, по сравнению с общемировым показателем в 2,7% и ростом развитых стран на уровне 2,4%; в странах с переходной экономикой наблюдалось абсолютное падение производства — в среднем на уровне 2,5% (по сравнению с предыдущим годом). Абсолютный спад производства в разных странах СНГ колебался от 25% в Белоруссии до 80% в Армении, Грузии и Таджикистане, 70% — в Киргизии, 60% — в Азербайджане и Молдавии, 50% — в России, 40% — в Украине, 30% — в Узбекистане.
Кризисный спад 2001—2002 гг. затронул, хотя и в разной степени, все страны мира, кроме Китая. Китайская экономика продолжала рост в пределах средних показателей предыдущего периода (более 15 лет) — свыше 10% роста среднегодового ВВП. В этот период Китай вышел на первое место как страна — катализатор прямых иностранных инвестиций (ПИИ), опередив США, он аккумулировал ППИ в объеме, превысившем 50 млрд долл. в среднем.
Ослабление развитых стран: наследие 1990-х гг. XX в. Экономика ( ША в 90-е гг. развивалась ускоренными темпами, приблизившись во второй половине 90-х гг. к 4%; в то же время средние глобальные темпы роста не поднимались выше 3% в течение всего последнего десятилетия прошлого века. Значительно ухудшились показатели роста стран Евросоюза; некоторое оживление показала японская экономика. Одновременно быстро возрастает экономическая мощь Китая, динамично стала развиваться Индия.
Как было отмечено выше, длительный экономический подъем, который начался с преодоления предыдущего циклического спада в начале 90-х гг. XX в., завершился на фазе высшего подъема в конце 2000 г. вместе с окончанием этого цикла. Новый, 2001 год был годом существенного спада в экономиках почти всех стран мира. Таким образом, мировая экономика вступила в XXI в. в условиях глубокого экономического кризиса.
Отметим, что и в начале нового тысячелетия конфигурация основных экономических центров мира осталась в целом прежней, сформировавшейся еще в 1960-х гг. Напомним, что в результате быстрого преодоления последствий Второй мировой войны, причем опираясь на помощь США, страны Западной Европы и Япония восстановили свои экономические позиции. В 1970—1980-х гг. оба эти центра достигли такого могущества, что стали почти равными соперниками Америки, тесня порою США на многих мировых рынках, в том числе в области машиностроения, передовых технологий, в предложении различных услуг, в том числе финансовых, управленческих и т.д. По торговым позициям Евросоюз вышел на первое место в мире (см. табл. 5.3).
Данные показывают, что по всем основным макроэкономическим показателям США продолжают лидировать, несмотря на тяжелые удары спада 2001—2002 гг. и с учетом того, что некоторые позиции 2000 г. (пик подъема в рамках прошлого цикла) не восстановлены даже в 2005 г., например по объему капиталовложений и притоку ПИИ. В 2003—2005 гг. экономика США развивалась более ускоренно, по сравнению с двумя другими мировыми центрами — странами Евросоюза и Японией. В США более интенсивно возрастало количество рабочих мест, происходили внутренние сдвиги под воздействием информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), осуществлялась перегруппировка корпоративных структур, повышалась производительность труда.
В период спада индекс потребительского доверия непрерывно снижался три года подряд — с 12% до нулевого уровня в 2002 г. и до 9% на 2003 г., положительное значение он вернул только к середине 2004 г., когда, как представлялось, основные противоречия депрессии и ее остаточных явлений оказались решенными. Очевидно, в этом также одна из причин более ровного и динамичного развития американской экономики в последующий период — в 2005 г. и первой половине 2006 г.
Более сложным оказалась экономическая ситуация в странах Евросоюза. В Германии, стране с традиционно высокими показателями роста, в 2001—2002 гг. снизились все показатели роста, в 2003—2004 гг. ситуация нисколько не улучшилась (рост — менее 0,5%), в 2005 г. рост составил 1,2%. Во Франции в 2001—2003 гг. рост сильно замедлился, составив в среднегодовом значении несколько более 1%; однако п 2004—2005 гг. он возрос почти до 2%. Аналогичная ситуация наблюдалась в Италии (рост составил 1,8% в 2003—2005 гг.). Спады и депрессии были характерны и для большинства других стран, в том числе Бенилюкса, Швейцарии, Испании и Португалии, а также Скандинавии (кроме Ирландии, которая имела стабильный рост и а эти годы). В то же время в Великобритании наблюдалась относительно устойчивая деловая конъюнктура с ростом более 2,5% в среднем в 2001—2003 гг. и 2,3% в 2004—2005 гг.
Основные причины стагнации в Евросоюзе следующие: перенакопление основного капитала, высокий уровень корпоративного бума в предыдущие годы, вступление в ЕС экономически отсталых стран Восточной Европы, медленный рост производительности труда. По данным ЕЦБ, валовые капиталовложения в странах еврозоны и 2001 г. снизились на 0,6%, в 2002 г. — на 2,6%, в 2003 г. — на 2,2%, и 2004—2005 гг. — на 1,4%. Коэффициент использования производственных мощностей уменьшился с 84,4% в 2000 г. до 80,8% в середине 2003 г. и 78,8% в 2005 г.
Экономические трудности в странах еврозоны также усугублялись повышением курса евро относительно доллара США, которое подрывало конкурентоспособность европейских товаров и, соответственно, уменьшало прибыль европейских компаний, лишало их стимулов и возможности наращивать инвестиции в производство. С мая 2002 г. по май 2005 г. курс евро к американскому доллару вырос на 32%. В апреле 2005 г. обменный курс в среднем составлял 1,4 долл. за 1 евро. Высокий курс евро негативно влиял на экспорт из стран еврозоны, достигнув соотношения: 1,3 долл. за 1,0 евро. Снижение соотношения наблюдалось с начала июня 2005 г. по ноябрь 2005 г.; в декабре 2005 г. зафиксировано новое повышение курса евро по отношению к доллару.
Повышение курса евро способствовало снижению цен на импортные товары, ослабляло рост инфляции и поднимало платежеспособный спрос населения. В 2003—2004 гг. темп роста потребительских цен в еврозоне в годовом исчислении составил всего 1,8% против 2,3% в 2001—2002 гг., что позволило ЕЦБ, не нарушая установленный им 2%-ный потолок роста цен, пойти навстречу настойчивым требованиям деловых кругов и смягчить параметры кредитно-денежного регулирования в целях стимулирования экономического роста. В начале июня 2003 г. ЕЦБ снизил ставку рефинансирования с 2,5 до 2%. При этом ЕЦБ рассчитывало удержать темпы роста потребительских цен в 2003 г. в пределах 1,8—2,2% в год, а в 2004 г. снизить этот показатель до 0,7—1,9% (см. табл. 5.4).
При анализе приведенных показателей достаточно определенно выделяются три группы стран, которые имеют свои особенности в динамике послекризисного развития: 1) страны, для которых характерно достаточно динамичное развитие, в пределах 3% и выше (США, Великобритания, Канада, Австралия, Испания); 2) страны, для которых свойствен медленный рост, ниже 2% (Германия, Италия, Франция, Нидерланды; 3) страны, занимающие «промежуточное положение» (Япония, Дания, Швеция). Показатели безработицы также сильно дифференцированы: свыше 10—11% — в Испании, Германии и Бельгии, 9% — во Франции и Италии, 6% — в США (5% в 2005 г.), 5,3% — в Японии и 4,3% — в Нидерландах.
Примечания
1. См.: UN. Economic and Social Council. World Economic and Social Survey. 2003. Ch. 1. Geneva, 30 June — 25 July. P. 9—10.
2. См.: World Economic Situation and Prospects. 2004 (United Nations publications, Sales No. E.04.ILC.2).
3. Ibid. Ch. III.