В среднем на долю сектора услуг в период 2001—2002 гг. приходилось 2/3 общего объема притока ПИИ. Кроме того, поскольку транснационализация сектора услуг в странах базирования и принимающих странах отстает от аналогичного показателя по обрабатывающей промышленности, есть возможности для дальнейшей переориентации на сектор услуг.
Основная часть вывоза ПИИ в сектор услуг по-прежнему приходится на развитые страны, хотя распределение этих инвестиций между ними стало более равномерным. Несколько десятков лет назад почти весь суммарный объем вывоза ПИИ в сектор услуг приходился на долю фирм из Соединенных Штатов Америки, Японии и ЕС. Заметный рост вывоза ПИИ в сектор услуг из развивающихся стран начался с 1990-х гг. Их доля в глобальном суммарном объеме вывезенных ПИИ в сектор услуг увеличилась с 1% в 1990 г. до почти 9% в 2005 г., возрастая более быстрыми темпами, чем в других секторах. Особенно быстро росли услуги, предоставляемые промышленными ТНК в области торговли и вспомогательных областях, при этом отмечался и рост предпринимательских услуг, сектора гостиниц и ресторанов, а также финансовых услуг.
Что касается ввоза, то распределение суммарного объема ПИИ в секторе услуг было сравнительно более сбалансированным, хотя основная их часть по-прежнему приходится на долю развитых стран. Наиболее быстрым рост был в Западной Европе и США, что отражает тот факт, что целью поступления основной части ПИИ в сектор услуг является закрепление позиции на рынках. В настоящее время на долю развитых стран приходится, согласно оценкам, 70% суммарного объема ввезенных ПИИ в сектор услуг, на долю развивающихся стран — около 25%. В 2002—2005 гг. ведущей принимающей страной по показателю суммарного объема ввезенных ПИИ в сектор услуг были США. За рядом исключений (например, за исключением Китая) страны, не оставшиеся в стороне от бума ПИИ в сектор услуг, укрепили также свои позиции как среди стран базирования, гак и среди принимающих стран в случае всех ПИИ. Вместе с тем существуют значительные различия в доле услуг в ПИИ по отдельным странам.
Изменяется также структура ПИИ в сектор услуг. До недавнего времени эти инвестиции направлялись в основном в секторы торговли и финансов, ныне более важное место начинают занимать такие отрасли, как электро-, энерго- и водоснабжение, телекоммуникации и предпринимательские услуги (включая корпоративные услуги, предоставляемые с помощью ИТ).
Причины переориентации ПИИ на сектор услуг
Отчасти она отражает растущую роль услуг в экономике в более общем плане: к 2001 г. на долю этого сектора в развитых странах приходилось в среднем 72% ВВП, в развивающихся странах — 52% ВВП. Кроме того, большинство услуг не могут служить предметом внешней торговли: они должны производиться в месте их потребления и в тот момент, когда они потребляются. В связи с этим основным способом выхода с услугами на внешние рынки являются ПИИ. Помимо того, страны осуществили либерализацию своих режимов, регулирующих поступление ПИИ в сектор услуг, что позволило увеличить приток таких инвестиций особенно в отрасли, которые ранее были открыты для иностранных фирм. Важную роль в этом плане играла приватизация государственных коммунальных предприятий в странах Латинской Америки и Карибского бассейна, а также в странах Восточной Европы.
Компании отреагировали расширением зарубежного производства услуг. Традиционно ПИИ в такие услуги, как банковское дело, страхование и транспорт, осуществлялись фирмами, которые начинали действовать за рубежом, поддерживая или дополняя операции своих клиентов из обрабатывающего сектора в области торговли или зарубежного промышленного производства. Это по-прежнему сохраняется, однако схема действий меняется: поставщики услуг все в большей мере самостоятельно осуществляют зарубежные инвестиции, стремясь получить новых клиентов и использовать собственные преимущества, связанные с характером собственности. К этому добавляется влияние фактора конкуренции. В сфере услуг, которые не могут служить предметом внешней торговли, основным преимуществом привлечения ПИИ остается экономический рост. В сфере услуг, которые непосредственно могут служить предметом торговли, основными преимуществами являются доступ к надлежащим информационно-коммуникационным технологиям, обеспечение соответствующей институциональной инфраструктурой, а также наличие производительного и хорошо подготовленного персонала при конкурентоспособных издержках.
Прежде всего следует сказать, что, как и в других секторах, ПИИ, направляемые в сектор услуг, обеспечивают вливание финансовых ресурсов в экономику принимающей страны. Средства, мобилизованные из международных источников, являются чистой прибавкой к потокам ресурсов, поступающих в принимающую страну. В случае привлечения средств за счет внутренних возможностей могут повыситься процентные ставки внутри страны, что будет удорожать капитал для отечественных предприятий, хотя, по мере того как страны становятся все более открытыми для международных рынков капитала, различия между привлечением средств внутри страны и из-за рубежа сглаживаются. Значительная часть ПИИ, направляемых в сектор услуг, идет на не связанную с экспортом деятельность, которая ориентирована на закрепление позиций на рынках и, соответственно, не способствует непосредственно получению валютных поступлений. Вместе с тем эти инвестиции влекут осуществление внешних платежей, например, в форме репатриации прибылей. Таким образом, ПИИ могут оказывать негативное воздействие на платежный баланс. При этом платежи, связанные с ПИИ в секторе услуг (например, в результате репатриации прибылей), могут быстро перевесить первоначальный приток капитала и привести к обострению кризиса в области платежного баланса.
Такие возможные негативные последствия уравновешиваются потенциально позитивным воздействием па потребителей конечных услуг и производителей, использующих промежуточные услуги, в виде улучшения качества обслуживания и влияния на другие секторы. ПИИ в секторе услуг влияют на предоставление услуг с точки зрения предложения, стоимости, качества и ассортимента услуг в принимающих странах. В некоторых отраслях они могут существенно дополнять тот объем услуг, который имеется в принимающей стране. Финансовая мощь ТНК наряду с их способностью реализовывать комплексные системы и управлять ими позволяет им быстро расширять возможности по предоставлению комплексных капиталоемких услуг, таких, как услуги в области телекоммуникаций и транспорта. Вместе с тем в отсутствие надлежащей правительственной политики и регулирования деятельность ТНК в сфере коммунального хозяйства и в области других базовых услуг может вести к росту цен, неравномерному распределению услуг и к ограничению доступа к услугам для беднейших слоев общества.
Возникают также опасения по поводу влияния ПИИ в секторе услуг на конкуренцию и на возможное вытеснение отечественных фирм. Так, например, в банковской сфере появление иностранных банков иногда бывает сопряжено с ухудшением кредитного портфеля отечественных банков, что, в принципе, может подорвать их жизнеспособность. При конкуренции с иностранными банками отечественные банки испытывают проблемы в связи с узкой географической диверсификацией и нехваткой опыта, ограниченностью финансовых возможностей и более высокими издержками по реализации новых продуктов. В таких отраслях, как розничная торговля, присутствие ТНК привносит новые методы коммерческой деятельности, новые механизмы ценообразования, усовершенствованные процессы информационного управления и новые методы маркетинга и продаж; все это может привести к вытеснению местных производителей, хотя для тех, кто останется, эффект может быть позитивным, в особенности если они обладают способностями к модернизации. ПИИ могут побудить местных поставщиков услуг повышать свою конкурентоспособность за счет демонстрации своих возможностей и расширения навыков, что способствует повышению их эффективности. В целом воздействие фактора конкуренции в результате притока ПИИ на условия предоставления услуг, а также вероятность вытеснения отечественных фирм с рынка в значительной мере зависят от первоначальных условий, существующих в принимающей стране, особенно от уровня развития экономики в целом и сферы услуг, структуры рынка отраслей услуг и нормативно-правовой базы.
Один из важнейших факторов, обусловливающих вклад ПИИ в секторе услуг в развитие, кроется в передаче технологии. ТНК, действующие в секторе услуг, могут нести с собой как материальную технологическую составляющую (установки, оборудование, промышленные процессы), так и «мягкие» технологии (знания, информация, опыт, организационные, управленческие, сбытовые навыки). Технология такого рода воплощается в квалификации, что во многих случаях находит свое отражение в размере заработной платы. Данные об оплате труда работников иностранных филиалов американских ТНК в развивающихся странах, работающих в секторе услуг, указывают на то, что квалификация таких работников выше по сравнению с компаниями обрабатывающего сектора. Помимо этого оплата труда в действующих в развивающихся странах филиалах компаний, работающих в секторе услуг, в гораздо большей степени соответствует оплате труда работников филиалов, расположенных в развитых странах, чем в обрабатывающем секторе. Оба эти показателя отражают обособленный характер многих филиалов, работающих в секторе услуг, в связи с чем необходимо, чтобы требования, предъявляемые к квалификации работников материнскими фирмами, в значительной мере соблюдались в их иностранных филиалах.
До недавнего времени возможности непосредственного экспорта услуг ТНК были сравнительно ограниченными, однако их косвенное влияние на конкурентоспособность экспорта может быть весьма значимым. ПИИ в промежуточные услуги могут прямо и косвенно вести к повышению эффективности промышленного производства. К числу таких услуг относятся банковские услуги, услуги в сфере страхования и коммерческие услуги, а также услуги в области транспорта, энергоснабжения и телекоммуникаций. Международные фирменные гостиничные сети играют важную роль в повышении конкурентоспособности в области туризма, способствуя привлечению «критической массы» международных туристов. Туризм является важным источником иностранной валюты для развивающихся стран благодаря обеспечению для них возможностей участия в бизнесе как с приобретением, так и без приобретения акций.
ПИИ в секторе услуг ведут к росту занятости в принимающих странах, хотя в расчете на каждый вложенный доллар в меньшей степени, чем в обрабатывающем секторе. Кроме того, подготовка и оплата труда работников иностранных филиалов компаний сферы услуг в среднем выше, чем в обрабатывающей промышленности. И в данном случае эти различия обусловлены главным образом обособленным характером большинства иностранных филиалов, действующих в области услуг, и неспособностью ТНК вычленить трудоемкие виды деятельности и разместить их в странах, где затраты на оплату труда ниже. Вместе с тем возможности по созданию новых рабочих мест возрастают по мере увеличения ПИИ в услуги, ориентированные на экспорт. Важное значение имеет также косвенное воздействие, поскольку ПИИ в секторе услуг оказывают поддержку производству в отраслях вверх и вниз по технологической цепочке, что может способствовать росту занятости в них.
Как прямые, так и косвенные выгоды, связанные с ПИИ, направляемыми в сектор услуг, могут вести к росту конкурентоспособности на отечественных и экспортных рынках. Вместе с тем выгоды могут и не материализоваться при отсутствии надлежащих условий в принимающей стране. ПИИ в сектор услуг могут быть связаны с рисками трех видов:
- 1) системным риском, когда отсутствие эффективного регулирования ставит принимающую страну перед угрозой серьезной экономической нестабильности;
- 2) структурным риском, когда институты и инструменты, необходимые для регулирования, к примеру, процессов приватизации и коммунального хозяйства, недостаточно развиты и существует опасность преобразования государственных монополий в частные;
- 3) непредвиденным риском, когда ПИИ, направляемые в области, весьма уязвимые в социальном или культурном плане, могут привести к непреднамеренному причинению ущерба.
Наличие этих рисков предполагает, что, хотя ПИИ в секторе услуг становятся важным элементом конкурентоспособности, они требуют весьма осторожного подхода. По существу, в связи с особым характером некоторых услуг, например в базовых отраслях коммунального хозяйства и в уязвимых в социальном или культурном плане областях, рыночные силы могут не дать желаемых результатов. Важнейшее значение для реализации потенциальных выгод, связанных с ПИИ, имеет наличие прочных, независимых и компетентных механизмов регулирования. Необходимы солидные навыки и значительный объем информации, а также способность перенимать опыт регулирующих органов из других стран мира, с тем чтобы развивающиеся страны могли создавать надлежащие механизмы и извлекать максимальные выгоды из ПИИ в сектор услуг.